Tổng hợp hệ số beta trong chứng khoán mới nhất 2020

Beta hay còn gọi là hệ số beta, đây chính là hệ số đo đạc mức độ biến động hay thường được gọi là thước đo rủi ro bộ máy của một chứng khoán hay một danh mục đầu tư trong tương quan với tất cả thị trường

Hệ số beta là một tham số quan trọng trong mô hình định giá tài sản vốn (CAPM).

Beta được tính toán dựa trên phân tích hồi quy, và bạn có khả năng nghĩ về beta tương tự như khuynh hướng và cấp độ bức xúc của chứng khoán đối với sự biến động của thị trường. Một chứng khoán có beta bằng 1, muốn ám chỉ rằng giá chứng khoán đó sẽ di chuyển cùng bước đi với thị trường. Một chứng khoán có beta nhỏ hơn 1 có nghĩa là chứng khoán đó sẽ có mức thay đổi ít hơn mức điều chỉnh của thị trường.

Và ngược lại, beta lớn hơn 1 sẽ chúng ra biết giá chứng khoán sẽ điều chỉnh nhiều hơn mức dao động của thị trường. Chẳng hạn như, nếu beta của một chứng khoán là 1.2, điều đó có nghĩa là nó có biên độ nằm trong khoảng nhiều hơn thị trường 20%.

Xem thêm Chứng Khoán Nợ Là Gì?

Phương pháp tính hệ số beta

Trong đó:

Cov (Stock, Market): Hiệp phương sai tỷ suất sinh lợi của cổ phiếu và tỷ suất sinh lợi của thị trường.

Var (Market): phương sai tỷ suất sinh lợi thị trường.

Tuy nhiên bạn yên tâm, là chúng ta không luôn phải tính hệ số beta của từng cổ phiếu. Hầu như các trang website tài chính hay công ty chứng khoán như cafef.vn, cophieu68.vn, SSI, HSC, VND, MBS… đều trao cho ta thông số này rồi. tuy vậy chúng thường sở hữu hậu quả cực kì khác nhau, do họ thường lấy mốc thời gian tính khác nhau. Tuy vậy bạn có khả năng lấy kết quả gần đúng bằng trung bình cộng của chúng, tốt nhất là tự tính. (Lưu ý: Thường thì mấy trang web tài chủ đạo chứng khoán có kết quả tính hệ số Beta khá bí quyết biệt).

Hệ số beta tất cả danh mục = Trung bình cộng beta theo phần trăm nắm giữ của các cổ phiếu thành phần.

Ví dụ: Danh mục X có 2 cổ phiếu: cổ phiếu A (beta =0.8, tỷ trọng 40% tài sản), cổ phiếu B (beta = 1.5 tỷ trọng 60% tài sản), thì Beta danh mục X là: 0.8 X 40% + 1.5 X 60% = 1.22

Xem thêm Hướng Dẫn Dùng Thước Đo Khoảng Cách Laser

Ý nghĩa của hệ số Beta

Hệ số beta là một tham số đặc biệt trong mô hình định giá tài sản vốn (CAPM). Beta được tính toán dựa trên phân tích hồi quy, và bạn có khả năng nghĩ về beta giống như khuynh hướng và mức độ phản ứng của chứng khoán đối với sự biến động của thị trường.

Hệ số Beta thường được so với 1 để chọn lựa nguy cơ của cổ phiếu. Nếu:

• Beta =1: cho chúng ta thấy biến động giá chứng khoán ngang bằng với mức biến động của thị trường.
• Beta >1: cho chúng ta thấy biến động giá chứng khoán cao hơn mức biến động của thị trường (các ngành công nghệ cao, nghành Bất Động Sản)
• Beta <1: cho chúng ta thấy biến động giá thấp hơn biến động của bị trường (các ngành dịch vụ công ích, các ngành mang tính thiết yếu của xã hội như Sữa Vinamilk…)

Nếu như 1 cổ phiếu có Beta lớn hơn 1, nghĩa là có khả năng sinh lợi cao hơn, những cũng cùng lúc đó tiềm ẩn rủi ro cao hơn. (High Risk, High Return).

Xem thêm Hướng dẫn cách giao dịch chứng khoán phái sinh mới nhất 2020

Hệ số Alpha và sự kết nối giữa hệ số Beta và Alpha

Nhắc đến hệ số beta, ta bắt buộc nhắc đến người bạn song hành cùng nó, hệ số alpha. Tuy vậy, thường các người đầu tư không lưu ý hệ số này.

Hệ số alpha là mức lợi nhuận sau khi thay đổi nguy cơ. Hay là mức chênh lệch giữa lợi nhuận thực tế và lợi nhuận phù hợp ứng với mức rủi ro.

Công thức – hệ số beta trong chứng khoán

Alpha = % Lợi nhuận thực tế – % lợi nhuận kỳ vọng ứng nguy cơ beta

Khi alpha > 0: Bạn đầu tư đạt kết quả tốt, càng cao thì càng đạt kết quả tốt.

Khi alpha < 0: Bạn đầu tư không đạt kết quả tốt, càng xuống thấp càng không đạt kết quả tốt.

Hệ số anpha càng cao thì hiệu quả đầu tư càng lên cao

Người đầu tư nào có hậu quả anpha tốt hơn thì được đánh giá đầu tư tốt hơn.

Hệ số beta trong chứng khoán rất quan trọng. Hy vọng những thông tin trên sẽ hữu ích với tất cả mọi người. Cảm ơn mọi người đã theo dõi bài viết.

Hồng Quyên – Tổng hợp 

Tham khảo ( bitcoinvietnamnews.com, saga.vn,… )